国资基金的成长态势持续受到资本市场的关注。在2024年第三季度，相关数据显现出一些令人欣慰的进步，同时也暴露出一些令人担忧的问题，这些都值得我们进行深入研究。
国资出资人出资情况
近年来，国资出资人在基金领域的投资情况有所变动。到2024年第三季度，他们累计对外投资的基金数量达到1044只。这一数字比2023年同期减少了19.82%，且自2021年起连续四年呈现下降趋势。就投资规模来看，自2019年至2024年第三季度，受多种因素影响，投资规模从约8000亿元下降至7149.58亿元。这一变化显示出国资在基金领域的整体投入在减少，可能是由于投资策略的调整或外部环境的影响。在市场募资环境较好的2016至2018年间，国资出资人投资基金的比例较高。然而，到了2024年第三季度，国资出资人在整体市场投资规模中的占比上升至73.81%。这一数据表明，国资在整体市场中的份额有所提升，其在市场资金来源结构中的地位愈发显著。
国资管理人备案情况
2024年前三季度，国资管理人的备案情况呈现几个特点。在这段时间里，备案的基金总数为790只，总规模高达8661.96亿元。特别引人注目的是，单只基金的规模有了明显上升。这表明国资管理人在单个基金的管理上增加了资源投入或增强了发展信心。截至2024年第三季度，已登记通过的、具有国资背景的私募股权和创业投资基金管理人共有2553家，这一数字体现了国资在私募股权及创业投资领域的布局力度。
投资端增长
分析投资情况，到2024年第三季度，国有资本管理者投资的企业数比去年同期间增加了17.14%，投资总额增长了24.69%。这样的增长颇为可观。企业数量显著增多，投资额度大幅提高，这在一定程度上直接减轻了企业在经济整体下滑时期的资金难题。同时，这也显示了国有资本管理者在投资领域的积极性，以及他们主动进行战略布局的态度。他们积极投身于市场资源的配置，助力众多企业的发展。
直接投资趋势
国有资本出资人倾向于更积极地直接参与投资，并且倾向于投资早期和规模较小的企业。在国资管理的基金中，直接投资处于种子轮到B+轮的企业数量已占超过半数，而在preA/A/A+轮的投资比例更是高达34.64%。这一现象反映出国有资本在支持初创和中小企业方面扮演的角色愈发重要，同时也显示出国有资本对新兴企业成长潜力的重视，并已在企业发展的早期阶段进行了布局和战略投资。
三端的困难
目前面临多重挑战。首先，筹资方面遇到阻碍，国资出资人的投资受筹资环境制约，比如2024年国内一级市场投资额有所下降。其次，投资领域同样困难重重，尽管投资额有所上升，但整体经济形势对基金的发展产生了不利影响。再者，退出市场更为艰难，以2024年11月26日为例，共有87家企业成功上市，同比下降近七成，募资总额仅为567.34亿元，同比下降超过八成。这些问题共同制约着国资基金的持续发展。
S基金发展
S基金在中国的发展潜力巨大。尽管之前市场规模有所波动，从前的高点1000亿元下降到了近两年的700至800亿元，但行业普遍预计，未来市场规模有望达到近1万亿元。此外，预计还将出现更多发展趋势，比如S基金设立数量的增加，外资进入市场的门槛将进一步放宽，交易结构将更加多样化，同时还将引入更多创新产品和模式。这些变化为国资基金在特定领域的增长提供了新的思路和机遇。
观察了国资基金在2024年三季度的情况和数据，大家觉得接下来国资基金应当如何突破当前的难关？期待大家的点赞、转发和热情讨论。
